Erfolgsgeschichte[n] aus dem Kapitalland: Michael Marcus

Michael Phillips Marcus, geboren 1947 und gestorben 2023, war ein amerikanischer Commodities Trader und einer der prominentesten Interviewpartner in Jack Schwagers Bestseller Market Wizards aus dem Jahr 1989. Er gilt als Meister der Trendfolge und schaffte es in weniger als 20 Jahren, ein Startkapital von 30.000 Dollar in etwa 80 Millionen Dollar umzuwandeln. Diese Rendite machte ihn zu einer Legende.

Die Anfänge

Marcus begann in den frühen 1970er Jahren als junger Trader. Er arbeitete zunächst bei einer kleinen Prop Trading Firma und sammelte erste Erfahrungen mit Futures. Seine frühen Jahre waren von Rückschlägen geprägt: Er verlor mehrmals fast alles, darunter einmal 23 Prozent seines Kapitals in einer einzigen Nacht durch eine Fehlentscheidung.1974 trat er bei Commodities Corporation ein, einer legendären Trading Firma, die viele Top Trader hervorbrachte, darunter Paul Tudor Jones oder Louis Bacon. Dort bekam er ein Konto mit 30.000 Dollar Firmenkapital zugewiesen. Innerhalb weniger Jahre wuchs dieses Konto auf 80 Millionen Dollar, eine Multiplikation um das 2667 fache. Er wurde später Executive Vice President bei Commodities Corporation und handelte in fast allen Futures Märkten: Sojabohnen, Gold, Währungen, Rohöl und mehr.

Die Strategie

Marcus war ein klassischer Trendfolger: Er wartete auf klare Aufwärts oder Abwärtstrends und ging dann mit voller Kraft rein. Ein zentraler Bestandteil seiner Methode war die Verwendung von Simple Moving Averages (SMA), um Trends zu identifizieren und zu bestätigen. Er nutzte oft längere Perioden wie die 50 Tage SMA oder die 200 Tage SMA, um den übergeordneten Trend zu bestimmen. Ein Preis über diesen Moving Averages signalisierte für ihn einen Aufwärtstrend, unterhalb einen Abwärtstrend. Er kombinierte diese technischen Indikatoren mit fundamentaler Analyse, um den Kontext zu verstehen und nur in Richtung des dominanten Trends zu handeln. Seine Kernregeln aus dem Market Wizards Interview:

• Er kaufte nie gegen den Trend, sondern wartete, bis der Markt ihm Recht gab.
• Er pyramidierte Gewinne, das heißt er erhöhte Positionen bei laufenden Trends.
• Er schnitt Verluste schnell ab und ließ Gewinne laufen.
• Er riskierte nie mehr als einen kleinen Prozentsatz pro Trade.
• Er studierte Fundamentals intensiv, um den Kontext für technische Signale zu verstehen.

Zitate

„Der Markt ist wie ein verrückter Freund. Manchmal muss man ihm einfach folgen, auch wenn er verrückt wirkt. “Er betonte immer wieder Mut: „Wenn du eine große Überzeugung hast, musst du groß positionieren. Aber nur, wenn die Fakten stimmen.“
„Trading ist wie ein Krieg. Du musst überleben, bevor du gewinnen kannst.“

Erfolge und Herausforderungen

Marcus profitierte massiv von den volatilen Märkten der 1970er und 1980er Jahre: Ölkrise, Gold Boom, Währungsturbulenzen. Er erzielte in manchen Jahren Renditen von mehreren Hundert Prozent. Trotz seiner Erfolge blieb er bescheiden und gab selten Interviews. Nach Commodities Corporation gründete er seine eigene Holding Canmarc Trading Co. und investierte in Small Cap Aktien. Sein Nettovermögen erreichte in den 1990er Jahren schätzungsweise 80 Millionen Dollar oder mehr, basierend auf seinen persönlichen und Firmengewinnen.

Vermächtnis

Michael Marcus inspirierte Generationen von Tradern durch sein Interview in Market Wizards. Seine Botschaft: Erfolg kommt nicht durch Genialität allein, sondern durch Disziplin, Risikomanagement und den Mut, Trends zu reiten. Er zeigte, dass man aus kleinen Anfängen mit konsequentem Trendfolgen enorme Summen aufbauen kann, solange man Verluste kontrolliert und Gewinne laufen lässt.

Vorbild

Da ich in der Vergangeheit einen ähnlich Stil gefahren habe, will ich näher an seine Strategie rücken. Hier hilft mir, dass ich bei Gurufocus direkt nach „Golden Cross“ [Long] und „Death Cross“ [Short] filtern kann: